Końcówka roku to czas, w którym odżywają dwa giełdowe mity. Oczekiwanie na tzw. „rajd świętego Mikołaja” wypełnia szpalty i czas antenowy, jest o czym rozmawiać i jest co wstecznie uzasadniać, a gdy zbliża się sylwestrowe imprezowanie dyżurnym tematem staje się „efekt stycznia”. Czy jednak faktycznie jeden z tych mitów ma potwierdzenie w rzeczywistości? Badając zachowania historyczne związane z efektem stycznia okazuje się, że coś jest na rzeczy.

Założenia przyjęte do testu

Biorąc pod uwagę dyskontowanie wydarzeń i szybkie przekuwanie nastrojów w cenę, wypadałoby przyjąć, że koniec stycznia będzie już musztardą po obiedzie, więc na "efekt stycznia" warto przygotować się już wcześniej. Arbitralnie ustaliłem, że momentem rozpoczęcia spekulacji pod „efekt” będzie zamknięcie sesji w pierwszy poniedziałek po wygaśnięciu grudniowej serii kontraktów terminowych, a finał inwestycji to zamknięcie sesji w pierwszy piątek stycznia następnego roku (oczywiście jeśli nie wypada w Nowy Rok). Czas trwania takiej zagrywki to około 2 tygodnie.
Test przeprowadziłem na kilku światowych indeksach oraz WIG20, przy czym zakres danych to 51 lat na DAX i aż 109 lat na Dow Jones Industrial Average.

Zarejestruj się i aktywuj dostęp do systemów mechanicznych

DJ